남북갈등 고조되면서 방산주로 이목 집중! 빅텍 스페코

 

북한의 개성 공동연락사무소 청사 폭파 이후로 남북관계가 얼어붙고 있습니다.

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남북관계 개선 정책을 추진한 현 정부 들어 지속적으로 하락해온 방산주가 본격적인 반등의 기회를 맞았다는 기대도 나온다. 전문가들은 중장기적으로 국방 예산이 늘어나면 방산 업체가 수혜를 받을 수 있지만 단기 실적에 미치는 영향은 제한적이라며 투자에 주의가 필요하다고 말한다.

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남북관계가 ‘강대강’으로 치달으면서 긴장감이 고조된 영향으로 풀이된다. 지난 9일 북한 노동당 중앙위원회 김여정 제1부부장, 김영철 부위원장 등이 대남사업부서 회의에서 "대남사업을 철저히 대적(對敵) 사업으로 전환해야 한다"고 말했다는 조선중앙통신 보도가 나온 후 16일에 개성 남북공동연락사무소가 폭파됐다.

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이어 17일에는 김여정 부부장 명의로 "이토록 비굴하고 굴종적인 상대와 더이상 북남(남북) 관계를 논할수 없다는 것이 굳어질대로 굳어진 우리의 판단"이라는 담화가 나왔다. 북한은 개성공단과 금강산, 최전방 GP에 군대를 다시 주둔시킬 것이라고 했다. 서해 NLL 인근에서 포 사격 재개 방침도 발표했다. 2018년 9월의 남북군사합의를 사실상 파기한 것이다.

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그러나 전문가들은 국가와 계약을 맺는 방산 업체 특성상 매출이 바로 늘지 않는다는 점에 주의해야 한다고 지적했다. 이동헌 대신증권 연구원은 "방산업체 단기 실적에 미치는 영향은 제한적"이라면서도 "중장기 예산에는 반영이 가능하다"고 말했다.

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국방 예산은 기준 연도로부터 5년 간의 군사력 소요와 재원 대책 등을 고려한 '국방 중기계획'에 따르기 때문에 변동폭이 제한적일 수 밖에 없다. 또 국방 예산은 예산을 심의·의결하는 국회 상황에도 크게 영향을 받는다. 20대 국회에 비해 21대 국회에서 남북 관계 개선에 적극적인 현 여당 의석이 대거 늘어난 점 등도 고려해야 한다.

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다만 대북 리스크가 확대되고, 현 정부 들어 국방정책에 큰 영향을 미쳐온 남북군사합의서가 사문화(死文化)하면서 중장기 국방예산 계획이 증액될 가능성은 있다. 남북군사합의로 인해 접경 지역에서 중단됐던 공중 정찰 활동이나 실사격 훈련 등이 재개되면서 무인기나 포탄·미사일의 수요가 늘어날 수 있다.

 

글.닥터코스트